После кризиса высокочастотный трейдинг доля HFT-компаний на рынке стала неуклонно падать, несмотря на то, что технологии продолжают совершенствоваться. Затраты на конкурентоспособное оборудование ежегодно только возрастают, становясь неподъемными для мелких игроков. Кроме того, HFT страдает от программных ошибок, нередко приводящих к фатальным последствиям.
HFT-трейдинг на криптовалютных биржах
Высокочастотная торговля пользуется особой популярностью среди институциональных инвесторов, работающих в хедж-фондах, которые осуществляют крупный оборот капитала с целью получения спекулятивной прибыли. Инвестиционная позиция в процессе торгов удерживается крайне непродолжительное время, вследствие чего количество операций в высокочастотном трейдинге достигает нескольких тысяч в день. Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера. Бот заметил, что появился покупатель, раздробивший заявки на 2-3 части по ценам, рядом с текущей рыночной ценой $99,50.
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Мусаев Эмин Бахариз Оглы
- После запуска программа уже не корректируется, пока работает в плюс.
- Второй вариант заключается в самостоятельном приобретении необходимого компьютерного оборудования и настройке программы для HF-трейдинга.
- Если начать ставить заявки большей лотности, которые исполняются за миллисекунды, серверы просто не успеют их обработать.
- Высокочастотный бот-маркетмейкер размещает заявки Bid и Ask в стакане, предоставляя трейдерам ликвидность для сделок.
- Дополнительно будет нужен договор с брокером для предоставления доступа к высокочастотной торговле, если выбран такой вариант работы.
Благодаря этому способу клиент может торговать с единого счета, через подключение на всех рынках Московской биржи. Хорошо, когда сервер находится там же, где и биржа – это позволяет передавать данные практически моментально. Задержка во времени для обычного трейдера может не иметь значения.
Как работает высокочастотный трейдинг?
Что также важно, высокочастотные трейдеры нередко причастны к неожиданным краткосрочным обвалам на рынке, после которых сразу идет отскок. Криптобиржи используют API, чтобы подключить оборудование клиентов к торговому интерфейсу. Ограничения пропускной способности API – преграда для высокочастотного трейдинга. Поэтому HFT-трейдеры сверяют допустимое количество ордеров и заявок со своими нуждам, прежде чем подключаются к площадке.
High Frequency Trading: features and perspectives
Система, придуманная им, была настолько хороша, что некоторым торговым домам пришлось поменять правила торговли. В 2014 году биржами CME, CBOT, NYMEX и COMEX был принят документ Rule 575, определяющий ряд торговых практик, которые нарушают справедливый ход торгов [7]. Для контроля деятельности HFT в большинстве стран Европы и в США введены ограничения на использование HFT-стратегий. В частности, в США с 2010 года действует закон Додда-Франка, запрещающий стратегию Spoofing [9] (Dodd-Frank, 2010). Финансового рынка, использующих в своей деятельности алгоритмы.
Текст научной работы на тему «Высокочастотная торговля: особенности и перспективы»
И первый вариант заключается в том, чтобы найти специального брокера. Если этот вариант не подходит и трейдер желает освоить высокочастотную торговлю самостоятельно – можно приобрести специальное оборудование и установить мощное ПО. На рынке сейчас имеется несколько предложений по данному направлению. Возможности использования NFT здесь такие же, что и на обычном рынке. Но стоит помнить, что цены на криптовалюту более волатильны, поэтому рисков на крипторынке больше.
Высокочастотная торговля: особенности и перспективы Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
В некоторых случаях HFT-инвесторы провоцируют участников рынка на срочную торговлю, благодаря чему проявляются скачки в цене. Хороший пример – всплеск масштабных манипуляций, который наблюдался на фондовом рынке в 2012 году. Высокочастотная торговля используется на фондовом, валютном и других рынках. Но в последнее время ее используют и в криптоторговле, так как она позволяет совершать несколько сделок всего за одну секунду, что дает неограниченные возможности в инвестировании. По мере широкого внедрения стратегий высокочастотной торговли, становится все сложнее получать с их помощью прибыль. По оценке Frederi Viens (Purdue University) прибыли от всех HFT торговли в США упали с 5 миллиардов долларов в 2009 до 1,25 миллиардов в 2012.
Подробный обзор HFT-трейдинга: Кто им занимается, стратегии торговли и влияние на финансовую систему
Чтобы воспользоваться первым способом, необходимо программное обеспечение, способное подключиться к бирже. В качестве оборудования специалисты рекомендуют приобретать высокоскоростной коммутатор – например, 24-портовой Arista. Если использовать такое оборудование, то межпортовая задержка составит 350 наносекунд.
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Жиба Л.А.
Нередки ситуации, когда высокочастотные трейдеры по нескольку раз перепродают друг другу и другим маркетмейкерам одни и те же активы. Таким образом создается большой объем без сопутствующей ему глубины. Для того чтобы ордера были поглощены рынком, покупатели должны держать свои позиции в течение более длительного времени, чем несколько секунд. В большинстве своем, HFT-алгоритмы представляют собой объединение ряда арбитражных стратегий и маркетмейкинга, реализация которых происходит на высокой скорости. Мы написали программу — черный ящик, которая пошагово выдавала игроку вектор состояния некоторой среды. В ответ игрок мог посылать одно из возможных действий и получал за это награды или штрафы.
HFT-трейдер не сможет «сорвать куш» за одну-две удачные сделки. На MOEX можно запустить высокочастотного бота «полного цикла». Биржа предоставляет зоны колокации – трейдеры могут размещать оборудование в ее дата-центре.
Это связано с более высокой волатильностью рынка, что дает возможность получить больше прибыли. Также биржам криптовалют необходимы HFT-трейдеры для обеспечения ликвидности. Это обусловлено тем, что на остальных финансовых рынках поддержание ликвидности лежит на маркетмейкерах, которые либо сами используют high-frequency trading, либо привлекают занимающиеся им компании. Для тех, кто предпочитает алгоритмическую торговлю, появляются новые возможности получения прибыли. HFT (high-frequency trading) – инструмент алгоритмической торговли на бирже, который основан на использовании компьютерных программ для выполнения торговых операций с высокой скоростью. Фирмы, занимающиеся HFT, используют алгоритмы для анализа рыночных данных и совершения торговых операций за долю секунды.
Одни люди говорят, что этот инструмент полезен для финансовых рынков, потому что он ускоряет совершение сделок и способствует уменьшению спреда. Другие люди утверждают, что HFT — это нечестная игра на биржах, которая создает дисбаланс рынка. Основатель фонда высокочастотной торговли Wunder Fund Георгий Черемовский расскажет, что представляет из себя HFT и какие заблуждения скопились вокруг этого инструмента. Большую часть времени ценные бумаги с большой частотой покупаются и продаются между высокочастотными трейдерами пока не будут куплены инвестором.
Одними из самых главных положительных эффектов являются предоставление ликвидности и маркетмейкинг (Market-making). Так, например, одной из самых классических стратегий для HFT является маркетмейкинг. Стратегия маркетмей-кинга представляет собой выставление HFT-алгоритмом большого количества заявок одновременно на покупку и продажу какого-либо финансового инструмента. Такая стратегия обеспечивает рынок ликвидностью, позволяя другим участникам быстрее находить возможность совершения необходимых сделок.
Однако деятельность таких компаний вызывает некоторые споры у остальных участников финансового рынка. В этой работе анализируются положительные и отрицательные стороны HFT. Первое, что нам потребовалось для проекта, — собственный симулятор биржи. Это был бэктест — процесс проверки эффективности торговой стратегии или торгового алгоритма на исторических данных биржи.
Также маркетмейкеры могут получать дополнительную комиссию от биржи за создание ликвидности на рынке. Если финансовые инструменты популярны, то они и без того имеют высокую ликвидность на рынке. А вот при меньшей ликвидности трейдеру не так-то просто найти покупателя. Коллокация является одним из методов NFT, которая позволяет заработать на криптовалюте.
По результатам исследования выяснилось, что агрессивные стратегии по инструменту e-mini S&P 500 изымают от 80,05 % до 87,79 %, при том, что доля от объема торгов агрессивной стратегией колеблется в пределах 9,50 %-17,57 %. Использовать этот вид заработка может любой, так как сейчас появились алгоритмы, которые может купить каждый. Особенно этот метод подойдет для институциональных инвесторов, разбирающихся в рынке и способных справиться с неожиданными скачками цен. То есть трейдер зарабатывает на ценовом неравенстве между инструментами или связанными рынками.
Компании, занимающиеся HFT не требуют слишком большого объема капитала, не аккумулируют позиции и не удерживают портфели в течение ночи. В результате, потенциальный коэффициент Шарпа для высокочастотной торговли (мера риска и вознаграждения) в десятки раз выше, чем для традиционных стратегий типа Buy and hold (купил и держи). Обычно HFT-трейдеры конкурируют лишь друг с другом, но не с долгосрочными инвесторами. HFT-компании имеют низкую доходность каждой сделки, но торгуют в больших объемах, совершая миллионы операций. HFTs требуют высокой волатильности, чтобы сгенерировать прибыль.
HFT алгоритм отслеживает цены и объемы торгов на разных биржах в преддверии значимых событий в поисках аномального поведения. По нему трейдер еще до появления официальной новости реагирует на отклонения и заключает сделку. Статистический арбитражНейтральная рыночная стратегия, которая приносит прибыль при любой ситуации неравенства на бирже. Стратегия основана на поиске несоответствий между ценами, за счет получения различных новостей, влияющих на финансовый рынок. • HFT должны самостоятельно контролировать показатели Orders-to-Trades Ratio (соотношение объема заявок к объему сделок) для снижения нагрузки на биржи и регулировать HFT алгоритмы на основе данных показателей.